近年來，LED行業漸漸走出了之前完全天黑的階段，馬上天就要亮了。現在正處于黎明前的黑暗，也是行業競爭最殘酷的時候，未來兩年行業會發生很多整合，眾多企業會被淘汰，引領行業的龍頭將會出現，就看誰能堅持下來。目前正是投資的好時候，如果天亮了，都能看清了，機會也就沒了。接下來，LED英才網將從上中下游對LED行業2014年的趨勢進行分析。

上游
　　
　　在未來2年的價格戰和性能戰的壓力下，國內的芯片廠商將從現在的51家，并購整合到10家左右。其中規模性企業2-5家，在細分領域特別有建樹的3-5家。所以具有規模效應，能扛住價格戰的，技術好的將生存下來。
　　
　　(一)價格
　　
　　目前整個芯片行業的毛利率是屬于負的狀態，現在藍寶石還要再漲價，所以芯片沒有太大的降價空間了。如果沒有技術的突破，未來2年價格的降低都是個位數，最多5-7%，很難突破10%。雖然價格下降放緩，但價格戰的壓力將持續2年，這對上游的企業是最大的壓力。預計在2015年末，2016年初的時候，芯片價格能有所好轉。
　　
　　(二)性能
　　
　　國產芯片的性價比迅速提升，替代了好多進口芯片。根據我們產業鏈調查的結果，原來還有很多廠家指定要進口芯片，現在80%的廠家都不指定要進口的了，還有不少的指定要國產的。2013年國產芯片占國內室內照明的比例至少在30%以上，2014年會接近50%。背光也已經過關了，目前主要就是客戶信心的培養，2013年占國內背光的20%以上，2014年將達到40%以上。室外大功率除了COB以外，都被國外廠商占領，目前有一些國產的產品正在逐步試用，未來將會逐漸增加。國產芯片的技術還沒有進入穩定狀態，還有2-3年的進步空間。隨著主流大廠從價格戰進入到性能的比拼，未來1-2年LED光效將提高30-50%，達到200lm/W，2015年、2016年性能戰將達到高峰，跟不上的會被淘汰。預計在2017年性能穩定，和國外差不多，中國企業開始大規模進入國際專利戰，這代表國內芯片企業的技術達到一定的高度。各種技術指標都是相互矛盾的，所以技術好的體現不是讓單一的指標特別高，而是在所有的指標中取得一個最優的最平衡的值，也就是提高光效的同時，還能保持高可靠性、高顯色性和低成本。三安有可能將超過晶電成為全球前三大芯片廠。

 

中游
　　
　　在上下游的擠壓下，封裝將走向兩個方向。一是橫向、縱向整合，走規模化。二是向下游燈具延伸。先說一下國內封裝和國外封裝的趨勢：國產封裝器件占國內76%的市場份額，未來將逐漸提升，預計在18年達到87%。雖然飛利浦等廠商也在往中小功率走，但在價格方面我國有絕對的優勢，所以進口封裝器件占國內的比例迅速降低，未來進口封裝器件廠家不會超過8-10家。未來國產封裝器件將開始出口，并為國外企業OEM。2013年國產企業全球占比41%，2018年將達到64%。今年受下游需求向好的影響，很多封裝企業超過了歷史上最好的水平。未來我們判斷封裝企業將走向兩個方向，這是由上下游共同決定的。上游的投資規模、技術門檻要遠大于中下游，動輒就是十幾億。一個MOCVD就相當于一個中等封裝廠的投資，一個車間就是幾家封裝廠的投資成本。
　　
　　目前芯片正在從2英寸逐步過渡到4英寸，當做到6英寸的時候芯片的成本就已經相當的低了，但未來2到3年芯片價格下降的壓力還有，所以上游的企業被迫做技術突破，當技術突破達到瓶頸的時候，就開始壓縮產業鏈環節。所以在技術的推動下，芯片從現在的正裝發展到了垂直、倒裝芯片，未來甚至做到晶圓級封裝。像倒裝不是一個簡單的封裝技術，是芯片向封裝的延伸，只要做倒裝就會封裝就會被做進去，晶圓級封裝更是如此。在技術突破和壓縮產業鏈環節的雙重動力下，上游開始向封裝擠壓，有些芯片大廠甚至直接做到了燈具。所以封裝只能向上游走，或者向下游走。但是上游的資本投資是現在的10倍以上，技術門檻也高，基本不可能，大概率是往下游做燈具。而下游廠商也在開始做封裝，所以封裝廠是一個夾心餅似的狀態，受到上下游的擠壓；在上下游的擠壓下，封裝將走向兩個方向。一是橫向、縱向整合，走規模化。封裝的形式不是封裝廠自己想出來的，是根據下游客戶的需求來的。下游客戶需求多種多樣導致封裝形式非常多。芯片廠要把所有的封裝形式都覆蓋了，成本和投入不成比例。所以在白光大功率芯片這塊，封裝行業的附加值和空間雖然會被擠壓，但不會被取代，不可能完全消失。就像半導體行業一樣，做到2.5D、3D了，老的封裝形式依然存在。
　　
　　一些封裝廠開始合縱連橫，通過規模化緩解被擠壓的壓力。今年的封裝廠有1750家，預計2018年將下降到700家，大廠與下游形成策略聯盟，并吃掉小廠的市場空間。以前的封裝企業的產能不大，現在500kk以上是很正常的，有些達到了1000kk，而且產能都接近飽滿，這都是市場區域集中、規模化的表現。二是向下游燈具延伸。未來封裝轉做照明的廠商，和照明大廠將達到3：7的比例。例如木林森，他自己做封裝，然后做產品，性價比在那里擺著，別人拿他也沒辦法。但渠道是這些封裝廠面臨最大的問題。
　　
下游
　　
　　轉型快的，有渠道優勢的傳統照明企業有很大優勢，轉型慢的傳統照明企業會死掉。大部分LED企業首先做不了規模，而且渠道很貴，又鋪不起，鋪少了又沒效果。所以大部分LED企業將會給國內外大廠做OEM或者ODM，占照明出口的大部分市場。而有實力的LED企業開始大規模的尋找有渠道、規模優勢的企業，進行整合，或者形成策略聯盟。
　　
　　去年預計今年LED將達到150lm/美金，現在略有超出，2014年將達到250lm/美金。LED與傳統產品的價格比越來越接近1：1，性能也在快速的提高，所以下游室內照明的啟動速度是非常快的。
　　
　　今年，國內LED照明的規模是2600億元，同比增長28%。其中室內照明增長達到了90%，明后年的增長還是很快。從產業鏈了解的情況，戶外上的新項目100%都是LED的，商照新項目有80%是LED的，家居照明有90%是LED的。今年再沒有任何企業將研發費用投在傳統照明上了，都投入到了LED上。去年，照明大廠的月產能是100萬套，目前月產800萬套的企業已經出現了，年底將達到1000萬。
　　
　　到2015年，LED照明的滲透率將達到60%，2018年達到80%。但未來5年，其他應用領域如背光、顯示屏進入緩慢增長期，增長不會超過15%。
　　
　　在室內照明快速啟動的背景下，傳統照明轉向LED照明的數量達到最高峰，再加上原有的LED企業，企業總數將達到15000家。原來傳統照明市場國內就是10000家企業，LED照明是替換需求，市場空間固定的，多出來的5000家肯定要被整合。從2014年開始，行業整合開始增多，市場競爭會非常激烈。各個國家照明品牌的集中度不一樣，日本前兩名廠商占到了40%以上，歐美前兩家占了20%。這是因為國外有強勢的零售五金渠道，可以形成強勢的五金渠道品牌。
　　
　　而國內照明幾千億的市場，沒有任何一家廠商的市場份額超過5%。因為在照明領域，專業消費者占到了70-80%，普通消費者只占20-30%。普通消費者中有70%是通過零售渠道銷售的，30%是批發。中國沒有強勢的零售五金渠道，所以形成不了強勢的五金渠道品牌，即使完全壟斷五金渠道也只占了照明市場的15%左右。而專業消費者中有10%是直銷的，大多數都是批發和項目，項目就是關系，沒有一個廠商能窮盡所有關系拿到所有的項目。這就是品牌為什么那么分散的原因。
　　
　　電商是不錯的渠道，可以整合零售市場，也許是市場份額超過5%的途徑，很多新興的LED所以搶奪經銷商是最重要的。傳統照明企業的渠道優勢很明顯，而且企業規模大、轉型快。到2015年，渠道建設會非常殘酷，省級和一二級城市的格局基本已經定型，只有三四線城鎮還有一定的進入機會。

 

【打印】    【關閉】

分享到：

qq空間

新浪微博

人人網

豆瓣網

MSN

騰訊微博