【金融板塊】金融投資助力創新創業
“這一段論壇我們就不做總結了，我覺得這一段小合唱，無論是指揮還是我們的參與人員都做得非常好。接下來更精彩的還在后面。我們的主辦單位是找了最厲害的大咖來壓軸，前面的人可以超時，接下來我們大咖不允許超時，每個人15分鐘。因為到了這個時刻，雖然精彩，長了也不好，其實閃亮是短暫的才是最好的。
2008年的時候，經濟危機爆發以后，我們國家一直在探索怎么樣去解決這個問題的，蒙代爾來到了中國，當時在廣州我和他有一場對話，我就問到蒙代爾先生，我說你怎么看這一次危機？這一次危機各個國家將會有怎樣的表現？他當時講了一個他的觀點，最后被驗證了，他說這一次經濟危機中，中國將做出最大的貢獻，后來我們投了四萬億做了最大的貢獻。接下來這位演講的嘉賓就是蒙代爾學生，我們著名的經濟學家，向松祚先生，如果大家讓他講得更好的話，掌聲一定比以往更熱烈。”
向松祚：
“謝謝楊老師非常熱情的介紹，各位朋友大家下午好。首先感謝深商聯邀請我來參加這么重要的國際的論壇，談人才，談創新，談創業，我今天這一天時間我也學習很多，深圳是我們國家乃至全世界最富有創新活力的城市之一。最近我看到中國人民大學和深圳前海聯合發布了中國最具創新活力的城市排名，基本上在所有的指標里面，深圳都位居前列，很多指標都是在第一名。所以深圳這個城市確實是一個創業的熱土，這里面會聚了全球全中國許多優秀的人才，我們剛剛在前面的演講里面已經看到很多讓我非常震驚的一些創新。
我今天談這個話題，實際上與我們創新與我們國家長期的創新的動力，也有非常非常密切的關系。就是金融或者說資金與我們創新與我們創業，它究竟是一個什么樣的關系？我想今天在座的各位企業家，各位創業家，都在抱怨一個事情，就是我們創業創新缺資金，或者我們用一個說法叫做融資難，融資貴。那么我今天要跟大家帶來的一個基本的想法，我希望能跟大家解決這個悖論，或者說能幫助大家解開這個悖論。我們中國的創新創業或者說我們創新創業大家現在不太滿意，或者發展還仍然不夠，是因為我們的資金不足嗎？是因為我們的錢不夠多嗎？我的結論完全是否定的。中國創新創業的主要的障礙，不是錢太少，不是沒有資金，而恰恰相反，我認為今天阻礙中國創新創業的一個根本性的障礙之一，是我們的資金太多，是我們的錢太多。甚至我可以擴展一點。說得更大一點，中國經濟今天所面臨的很多問題，甚至最麻煩的問題，是我們的資金太多，我們的錢太多。
大家聽清楚這是一個悖論，是一個矛盾，但是你聽我稍微給你解釋一下你就會明白。我們這些年，我們在中國這個經濟體系里面，我們有多少的資金，我們有多少個錢在里面瞎轉悠？2009年到去年，7年時間，你們看看我們權威部門發布的數據，我們社會融資總量，已經超過140萬億，達到了145萬億，在全部社會融資總量里面商業銀行的貸款，就超過70萬億，也就是說，每年中國的商業銀行新增的貸款額，超過10萬億。而銀行貸款只是社會融資的剛好一半，還有大量的非銀行貸款的社會融資，今年一季度，剛剛發布的數據，我們今年一季度的社會融資總量，6萬多億，接近7萬億。這個數量在全世界都是驚人的數量。
那么這么龐大的貨幣，這么龐大的資金投放，產生什么結果？我們看看今年一季度的數據。雖然6.7%很多人在說是開門紅，是氣溫回暖等等。我的看法，稍微不同。我們今年一季度是希望通過強烈的刺激房地產，通過技術的投資來勉強拉動這個經濟增長，我們未來這個經濟能夠持續增長？過去我們融資總量搞到145萬億，我們的經濟增速怎么樣？我們的經濟增速并沒有像有人說的會回暖，會重新回到7%以上，而是持續地在下行。我想我們今年思考中國經濟的問題就是首先我們必須回答的最根本的難題，如此龐大的資金，為什么沒能支撐中國經濟，反而使經濟的下行壓力越來越大？這些錢都去那？
第一，我們這些龐大的信貸資金，伴隨著中國的信貸結構或者資金配置結構的極端的不合理。什么不合理？我把它概括為三多三少。國有企業尤其是國有大企業，占用的信貸資金太多。傳統制造業占用的信貸資金太多，房地產占用的信貸資金信用資金太多。而與此相反，我們的新興行業，占用的信貸資金，信用資金太少，我們的中小微企業占用太少，我們的三農占用太少。所以各位你們看到另外一個驚人的悖論，我們談融資難和融資貴談了20年，我們發放了這么龐大的貨幣，我們仍然是融資難，我們仍然是融資成本很貴，但是這個問題并不是所有的行業企業都是這個問題，國有企業特別是國有大企業，傳統的制造企業，房地產大企業，他們就沒有出現這個問題。我們看看許多國有企業，貸款數千億；數千億的銀行貸款。而很多的大企業，把這些龐大的資金拿去做什么？他們自己辦了內部的銀行，轉手把資金拆出去，賺這個資金的利息的利差。而他們的主業，很多公司的主頁是根本不賺錢，所以我們看到第三個，這么龐大的信貸資金，給中國造成什么問題？就是許許多多的傳統制造業的嚴重產能過剩。房地產行業嚴重產能過剩。房地產行業國有大企業，傳統大企業幾乎所有的企業嚴重地高杠桿，高負債率。這個就是這兩年中央國務院想了好幾年，終于想到 供給側結構的改革，就是三去。去庫存、去產能、去杠桿。我們問一下自己一下，這些問題是怎么搞出來的？我們的煤炭，我們的其他的所有的搞出過剩產能，包括我們很多的房地產公司都是國有大企業。所以我們今天看到這么龐大的信貸資金，他沒有流到我們真正希望它流到的地方去。所以造成我們融資難融資貴的問題，到今天得不到根本性的解決。
與此同時，這些龐大的信貸資金制造了龐大的泡沫經濟，去年，我最近剛剛得到權威部門的最新的數據告訴我，去年在最高高峰的時候，去年股市的瘋狂到最后的股災。最瘋狂的時候場外配資超過7萬億，我們缺錢嗎？我們根本就不缺錢，那么我們的問題出在什么地方？我想我們今天在座的各位我們可以一起思考。
我可以跟大家講很多的案例，但是時間關系就不展開。我的結論，也就是我們中國今天要真正鼓勵創業創新，要真正做到創新創業一個非常寬松的資金環境，要真正讓信貸資金，流住實體經濟，流入高科技，流向未來，我們必須要下決心進行改革。所以我們要真改革，而不是假改革。那怎么辦？我在這里至少提五個建議，五個呼吁。
我們要解決這個龐大的信貸資金，制造高杠桿，帶來高的金融風險怎么解決這個問題面向問題，我想至少有五個方面的建議。
第一個就是國有企業必須要改革，如果這個做不到，那么我前面講到的問題根本沒有解決辦法。但是我今天講對國有企業改革非常失望。國有企業這種所謂身份的特權，壟斷的特權，必須要堅決取締掉。這也包括我們國有商業銀行。
第二個，我們要大幅度地放寬商業銀行和其他金融機構的準入的門檻，讓更多的金融機構能夠進入到所有的金融創新的領域。消除金融行業存在的高門檻。
第三個，我們必須要全力地發展直接融資，創新創業主要要依靠直接融資。包括我們通常講的，風險資金，創業資金，債券融資等等。但是今天遺憾的是，我們這個股票市場，在直接融資里面，股票市場是一個非常非常關鍵的，如果股票市場不能成為一個真正針對性的股票市場，直接融資是做不起來，因為它沒有出口。但是去年的股災我們直接沒有吸取這個深刻的教訓，在去年股災剛剛發生的時候，我就在很多場合講，我說全國人大常委會應該獨立調查這個股災，最近在4、5月份的時候，又有很多人在呼吁這個市場。這個是考驗我們能不能建立真正的創新創業的金融市場和金融體制的試金石。我在很多場合講多，我們的資本市場是有很多的天生缺陷，我們50%的市值是國有企業，而且我們很多上市公司是國有控股，這兩大市場主體都是國有控股，他們能夠按照市場規則來辦事嗎？
第四個建議，我們是提給我們的企業家朋友們的，我最近在很多場合跟企業家朋友們，我們要去盲目炒股票和房地產，這個政策必須得到調整。如果一個城市的房地產價格飆升到一個難以想象的一個水平，這個國家創新創業是要遭到巨大的上海。我們現在深圳，一個碩士生畢業，一年的工資可能買不到一平方的房子，這樣搞下去誰還有創新創業的動力？我經常跟企業家講課，講科技、講以色列、講創新，兩個小時以后，提問的時候，深圳的房價還會不會漲？這讓我感覺非常的郁悶。如果我們今天的有錢人，如果我們今天的企業家，天天都是想著炒股票、期貨、字畫我們能有什么創新？
我曾經講過，我說中國要真正要走向世界，我希望出現一個標志性的事件，就是中國有企業，我們的企業能夠成立研究所和研究院不是研究你這個公司的產品，不是研究你這個公司的經營，而是研究人類的未來。我們今天深圳有偉大的企業，華為、騰訊、尤其是華為在研發方面做得非常好。我們看到美國在20世紀為什么能夠主導人類的創新？1909年美國就成立貝爾實驗室，在過去100多年的科技上的突破我可以肯定地說，一個貝爾實驗室它的科學發明，超過世界上許多的國家。也超過中國，這是一個企業的實驗室。我們今天中國的企業不是沒有錢，我們把錢拿去干什么？有一點錢但是房地產公司，搞一個期貨公司，搞一個股票。我想這是不行的。我們不是沒有錢而是我們能不能把錢拿出來做怎么原創性的東西？
最后一個建議是提給我們個人創新者和創業者的。創新創業特別是是對中國這么一個大國的創新創業，必須要有原創性的偉大的思想作為基礎。商業模式的創新，商業模式的改變，雖然重要。但是不足以支撐一個大國，今天在大眾創業萬眾創新的口號下，很多年輕的學者，尋找澎湃，就是心性浮躁，但是我們看看互聯網也好，汽車業好，飛機也好，人工智能也好，機器人也好。它的起源是來自偉大的科學思想，是來自原創的科學理論的突破，我們今天有多少的學者，愿意沉下心去研究超越的科學的問題，去研究未來50年100年的科學問題？如果沒有這樣的心性，沒有這樣的原創的思想和科學，我們今天這種非常大眾創業萬眾創新將是不可持續的。所以中國的創新創業根本的障礙不是沒有資金，是我們的資金太多，把我們都燒得熱得不得了，把我們的心都燒的浮躁在半空，我們要反思我們人生的理念和人生的哲學。惟有如此，我們才可以為創新創業奠定一個堅實的基礎。”
楊思卓：
“我們再給一次掌聲。他發言的主旨我來理解，大概是歸納一句話，叫做發燒總是病。然后應該反思一下到底哪里有炎癥，他指出來，其實不是缺在資金上；不是缺錢，而是缺少科學的理念，缺少這種社會的價值觀，人生的價值觀，作為一個經濟學家，從經濟講到了價值觀，我認為這也叫做跨界。給我們向教授一個熱烈的掌聲。
接下來這位我認為也是跨界的經濟學家，他本身是學化學的，學化學的教授又參與了政治，對于中國恢復高考提出了他的意見，大家知道1979年有一位老人家，在中國的南海劃了一個圈，其實在1977年的時候，還在教育領域劃了一個圈，當時我們的溫元凱教授就參與了恢復高考的研究，提出了他的建議。
今天我們在聽溫元凱教授的演講的時候，我先預告一下，溫元凱教授不僅是經濟學家，還是管理學家，而且更為難能可貴的，我們知道中國最長項的研究是歷史學，中國最短項的研究是未來學。我認為溫元凱教授我多年相識，我認為他是一位中國未來學家，他怎么預言我們的未來？掌聲有請溫元凱教授。”
溫元凱：
“各位下午好。我今天的主題叫中國的財富的下一個風口在哪里，2049年中國的預測。剛才我非常欣賞向教授的演講，中國財富下一個風口在哪里？我想我們這個大會實際上已經給出了一個非常好的展示。他們的希望就在向汪建先生這樣的華大基因，向劉若鵬先生這樣的光啟科技，像我們樂行天下的周偉的這樣的創新型的科技公司。但是我要問大家一個問題，你們想不想買光啟的股票呢？你能買到光啟的股票嗎？你想不想買華大基因的股票呢？你能買到華大基因的股票嗎？剛才在休息的時候，我和汪建聊了一下，因為20年前，我當年曾經到西雅圖的華盛頓大學做了一個演講就住在汪建的家里他把人類研究基因的團隊帶到中國，現在成了全球最大的基因測序公司。但是他剛剛告訴我，我問他什么時候能買到你們的股票，他說，很遺憾，他們還在排隊，因為排隊的有600多家公司。中國的股市為什么像這樣的創新型的公司，而拿不到資金呢？
所以這就是剛向教授講的非常好的問題，中國的經濟現在處在十字路口，講好講壞的都有。到底中國經濟將來的走勢怎么樣呢？我認為就取決于我們真正的改變，包括我們資本市場的真正的改革。其實人類的未來我相信光啟研究院做了非常好的展示。我在這方面也做了一定的研究，那么我記得去年年底我參加了首屆的深商大會對2049年的中國做了一定的展示。這個演講我去年3月21號在哈佛大學也做了一個演講，在哈佛的演講也得到了很強烈的反響。聯合國有一個戰略智庫基金會專門為此給我發來一個聘書，邀請我做特約研究員。希望我對這方面有更加深入的研究，還給了一個資金。
那么，剛剛楊先生講了，2049年的中國，嚴格說來是一種未來學的研究。中國的未來學非常薄弱，盡管有未來學的這個學會，但是中國基本上非常少有這方面的研究。其實，我考證了一下，發現未來學中國還是老祖宗。當1910年的時候，晚清有一個秀才寫了一個書，叫新中國，在1910年的是時候，100年以后上海會舉辦世博會，預測黃埔江上會架起大橋，而在江低有地下隧道，這個是一個非常驚人的預測。果然100年以后在上海舉辦了世博會，黃埔江上架起了大橋，江底也開了地鐵。
那么中國某種意義上，也有這方面的研究，非常少。那么中國老百姓真正認識未來學的恐怕只有80年代當時的中央領導人，推薦了幾本書，第一本第三次浪潮。當年我就是由于在全國各地講第三次浪潮，受到了強烈的歡迎。這也是推動中國改革開放非常重要的一個推動力。
未來的中國希望在哪里？當然從大的層面來講，給大家講四個方面。
第一個方面就是要探索外太空，尋找外星人。你們知道就在前幾天著名的天體物理學家，霍金已經公布了一個最新的計劃，他要造一個光子飛行器來探索離人類近的星系，這也是一個非常了不起的一個創新。俄羅斯有一個億萬富豪，出了一億美金給霍金共同來尋找外星人計劃。這也是越來越走上人類遠程的探索。大家知道美國的一個計劃就是一個尋找外星人的計劃。最近幾年已經發現了幾十顆在太陽系外有可能有生命進化的一個行星。所以我想中國到現在位置，恐怕沒有任何對這方面有所涉足。
第二個大領域就是基因克隆的研究，剛剛汪建先先生講，大家想不想活到120歲！我提出的問題就是人類怎么樣探討活到1千歲，甚至1200歲。最近我已經啟動了一個叫人體冷凍和生命延續研究計劃。因為美國在1976就誕生了一個機構，叫做艾爾科（音）就是死了以后把人冷凍起來，這個項目已經做了40年，現在有200多人死了以后負190度里面，實際上是給你生命按一個暫停鍵，將來科技成熟以后就可以重新啟動讓它復活。我由于講科技的展望，這個話題已經講了近五年，但是最近我終于找到一個合作伙伴，就是山東迎風（音）科技集團及我們很快在五月份啟動中國的人體冷凍和生命延續研究計劃，也就是說來研究怎么樣把人的生命，可以延續，這里面就有一個很大范圍的研究，包括干細胞，人造器官研究，大腦信息下載的研究。基因測序的研究。這方面也是俄羅斯有一個億萬富豪，也是拿出近一億美金在俄羅斯組織一個俄羅斯2045計劃，被稱為俄羅斯的阿凡達計劃，來他所人類將來有沒有可能能夠逐步做到和幾百年甚至一千年遠景的探索。我因為作為一個科學工作者，非常遺憾看到就是中國這方面還是非常少的對這方面引起關注。包括得到資金的支持。
第三個方面就是機器人將來將遍布世界；
第四方面人類將解決能源供應的問題。
下面我感到更加重要的是，我們可能需要研究的是到2049年中國的經濟會怎么樣？
我從網上下載了一個數據，2049年的中美的經濟增長的比較圖，根據這個圖的研究，到2049年我們中國的GDP的總量可能將達到美國的三到五倍，大家想想，如果中國到2049年的GDP總量能達到美國的3到5倍的話，這個世界的力量格局就發生很大的變化。這里面很重要的探討，也是很敏感的探討，就是2049年中國的政治會怎么樣，中國的教育會怎么樣？中國的科技會怎么樣？我因為中國的政治改革是一個非常敏感的話題，我選了一個切入點。我展示了2049年中國十個新的領導人他們應該有什么樣的簡歷才有資格當2049年中國的國家主席，中國的國務院總理，中國的經濟部部長，中國的教育部部長，中國的科技部部長。具體一點，深圳如果作為一個創新城市，它有沒有短板呢？他需要做什么呢？他有什么方面做得很不夠？我覺得這個論壇議論這樣的問題不夠。所以我很欣賞向教授的演講，要講出我們現在的問題，我認為深圳下一步的創新，深圳缺少一兩所深圳的大學。時間的關系，我這里有最新的世界大學排行榜，這里面中國2015年在世界上排得最好的大學，清華大學只不過是排118名，北京大學，排在132名，所以我認為，非常重要的問題是深圳更加談不上了。深圳說是全國非常富有的城市，什么時候深圳能夠辦出一流的大學？有人做過嘗試，但是結果有一點可悲，大家很清楚，所以深圳什么時候能夠創辦一流的大學？一流的人才？說老實話我在中國也應該幾十年的風云了。真正一流的發明，我們遇到幾個，劉若鵬算一個，光啟算一個。如果深圳能有100個光啟，100個劉若鵬，我們國家整個經濟局面就不是這個樣子。
所以我認為我們要看到中國下一階段我們的需求是什么，我們一起來推動真正的中國的變革，包括政治改革的變革，中國才有真正的出路，包括我們的資本市場，才能為我們的創新，我們的創業提供更強大的動力。我們才有更加美好的明天，我就講到這里，謝謝大家。”
楊思卓：
“謝謝溫元凱先生這么有激情的演講，我們會看到其實一個未來學家，一定是要精通歷史的，在精通過去數據的情況下，他的研究方面指向未來。所以每一次聽到溫元凱先生的演講，總有一股向上的力量，讓我們以熱烈的掌聲對他表示感謝。
接下來是這樣一位人物，他和巴非特有過焦急在短短數年間，投入總額超過30億，而且他以他的投資理念和投資策略，創造25年連續盈利的神話。這樣的一個連續盈利創造奇跡的人，他的投資理念到底是什么呢？我發現他跟巴非特的投資理念是一樣，第一考慮不是盈利，而是安全。那么在投資上，他有什么樣的理念和大家做一個具體分享呢？我們掌聲有請林勁峰先生。”
林勁峰：
“謝謝大家，剛才兩位我們的經濟學教授都講得非常好，我給大家講一定微觀層面的東西，尤其要教大家賺錢的捷徑。我們盈信投資是2003年成立，到2015年在二級市場上我們在過去的10多年，我們賺了14億；最神奇的是那么多次的交易里面，我們沒有一筆的虧損記錄的。這個跟我們的投資理念關系非常大，稍候我們跟大家介紹一下我們是怎么做到的。
其實這個記錄我們從90年到今天，其實也是這樣的。這跟我們的投資的原則，剛才所說的安全第一，這個原則是有非常大的一個關系。這是我們盈信投資簡單的業績的介紹。
說到我們的投資理念，剛剛說到就是安全，我們關于安全有三個方面的表述：
第一個就是公司的估值你要很清楚，我們知道我們很多人都炒股票，剛剛向教授也批評我們很多錢都在炒股票上面。這個估值大家總覺得很簡單，這個公司15塊錢，大家覺得這個是一個估值。不是這樣，要判斷一個公司的估值一定是來源于別人所不知道的東西，而你知道了。如果這個世界上所有人都知道這家公司的市盈率，知道他過去的利潤，這個沒什么好投資的。就像你找不到一個別人所不知道的東西的話，這個東西是沒有投資價值的。
來源也很簡單，我可以描述一些我的工作的狀態。我們每一家公司不管是中國的企業，還是在美股上市還是哪里上市，每個公司的招股書我都看過，這些公司每年會出四次的報告，每年又會出4萬多份的報告，大概是這樣一個閱讀，每天我還有20幾份的報紙財經雜志需要觀察，而且每天跟很多創業者交流，這樣的積累你可能對某一個公司的估值有所判斷，而不是我們炒股票那樣，很隨意的，就覺得這個公司是多少倍市盈率，完全不是這樣的。公司估值完全跟市盈率沒有太大的關系，但是有一定的關系。
第二個你要很低的價格，能買這個公司的部分股權，你前面已經考慮多很多東西，但是仍然是有可能是注意不大的地方。用底價買入能夠更保障你的安全性。
第三個方面我們把某一家公司的未來巨大的成長空間，看作是我們安全的保障，如果一家公司沒有很大的增長，就像我們今天工商銀行，每年掙2千多億，那又怎么樣？如果我看不到他未來有巨大的成長空間，它對我來說是沒什么價值的公司。
其實大家賺錢也就是這么簡單，很多人都不太相信我們就這么賺錢，我賺的錢很搞笑，我都是看報紙賺錢。報紙上這里有一些信息有一些股權轉讓，我們就這么賺錢的。
回到我們怎么賺錢的捷徑，想跟大家分享的是不要想怎么賺錢，我們從來沒想過茅臺可以賺一百倍，我們當時投資茅臺的時候，只知道它不會讓我們賠錢。所以這個理念也很簡單。看看我們誰會領會得到，誰就可以掙錢。
一個方面就是我們的金融怎么支持創業，我們投每一家企業的時候，我們如果決定我們不理解它的商業模式，不知道他要干什么，肯定是不會投的。我們只關注我們所熟知的行業，就是大消費，醫療、房地產這些日常大家所消費的東西。第二個我們所熟悉的是，大消費互聯網+，怎么給我們的大消費做增值服務，比如說電子商務的企業，能夠提高交易的效率，比如說新媒體能夠讓它更低的成本創新的營銷它的品牌。比如說互聯網金融，就像剛剛向教授說的，我們的資源非常浪費，我們如何通過創新的金融手段扶持我們的初創企業，這一點來說，我覺得我們是做得比較好。
我們所投的交易有一家叫國投（音）資本，已經是中國最大的保理公司，我們投的創業企業也是一樣，如果我們不了解你，如果我幫不到你，我投你我一定是幫得到你我才會幫你。
我再分享一下我們做投資的使命是什么。我們有一句話叫做共筑國民財富，這個是我們做投資的使命。
如果你是一個資產管理人，你要誠實地告訴你委托你投資的人，你的能力邊界在哪里，不要告訴你什么都會。我們不懂券商股票，我們不懂礦產，我們不懂很多很多的高科技企業，包括剛剛我們的光啟，我也不知道那個飛機飛起來是怎么飛的。這些我都不懂，但是我知道我所熟悉的領域是什么，這些你也要告訴投資人，不要讓你的客戶賠錢。這是一個使命。
第二個方面就是剛剛向教授講得非常好，實業、企業家創新才是一個國家的未來，絕對我們這些做金融，我們做金融僅僅是做服務而已。而且我們買入一家公司從來不會為賣出而買入。所以我們不會為了在市場上獲得一些交易的利潤而去參與每一筆的投資，我們是抱著支持企業的態度去做每一筆的投資。
第三個就是我們把錢投給能賺錢的人，這個能賺錢的人是指我們的創新，我們的創業者。我們希望他未來能夠給這個社會能夠做更多的貢獻。我們金融服務通過我們的投資，能夠讓這個社會資源利用效率變得更加較，每一筆資金的使用效率變得更加高，這個是我們的使命。就像剛剛所說的，我們這個龐大的社會資金是非常浪費的，這個跟很多投資人也有一定的關系。很多投資人投房地產，去炒股票，去放高利貸，這些掙的錢對社會的價值完全沒有任何的幫助，這個不是我們的選擇。我們的選擇就是共筑財富。
最后希望跟在座各位一起共筑國民財富，謝謝大家。”
楊思卓：
“謝謝林勁峰先生，他的一個基本的口號叫共筑國民財富，我們從他的投資過程中，我們會看到除了注重安全以外，他特別注重價值投資就是這個企業的商業模式，這個企業的運營模式。其實也是我們在座各位企業家要特別關注的，如果沒有這樣的一個正確的，適合市場需求，而且創新的商業模式的話。投資人是不會看中你的。為什么？就是因為他是不可持續的。我們謝謝林勁峰先生，掌聲感謝。
接下來這一位是軍人出身，但是他卻殺進了金融投資這樣的一個領域。他有一個很平反的名字，全國有36萬人叫這個名字，他叫做張偉。但是，他卻創造了不平凡的業績，尤其是在當今互聯網金融方面，成為這個方面的領軍人物，接下來我們有請中科創掌門人張偉先生。”
張偉：
“更正一下，我不是什么互聯網金融的領軍人物，我認為我是一個金融服務的一個企業，因為我是深圳本土創業起家的，所以我想我今天跟大家一起來分享一下，就是在創業創新的道路上，可能我們有一些自己的經驗，所以本身我在中國人才高峰論壇，我在5年前也參加我們這個論壇。
我在10年前，我曾經跟我們的員工講過一句話，我說人才是第一生產力，那個時候我記得我們國家也提到了，科技是第一生產力，但是我認為科技只是產業，但是如果沒有一個好的人才來驅動的話，其實都是沒用的。所以尤其是在金融這個板塊，可能更需要人。因為金融它跟科技基本是一樣的，都是比較虛擬的。但是在這一個板塊上，如果你有好的人才，你可能會拿到好的資源和項目，如果沒有資金可以去找很多資金。所以我認為人才是最重要的。
所以我們在去年的時候就提出來合伙人的機制，我們目前也是在用我們的合伙人的機制，在全球，我在整合一些人才。因為我們在今年也在布局產業金融，因為我認為金融一定要回歸到實業，所以我們在今年剛剛像林總講的，我們也是在高端服務跟大消費上去做一些我們的定位。比如說我們今年推出來以旅游、文化、健康、教育、體育、未來產業為抓手的產業金融。目前也是整合了基本有幾個板塊都是行業領軍的。就像我們王石主席這樣的行業領軍人物。
我認為一個企業在創業初期，可能更要注重它的這種頂層設計，這個是第一。
因為我們的企業也是今年走了12年，之前也是沒有這些經驗，所以也是走了幾年彎路，應該是有7、8年的彎路。現在回過頭看，這種頂層設計是我們每個企業要去關注的。因為頂層設計涉及到未來你的整個的布局，以及你的人才的引進，還有就是整個的未來的市場的一個定位。所以在這方面我想頂層設計希望大家能在這一塊有一個很好的借鑒。比如說我們在五年前，我們布局了我們的傳統金融，我們還是以傳統業務為主。
在第二個五年我們開始往創新金融發展。
第三個五年我們開始做產業金融，如果我們在第二個五年我們在頂層設計就已經開始設計產業金融的話，現在可能會事倍功半，包括我們現在的合伙人會成長更快。所以我認為頂層設計是非常重要的。
第二點我想談一下就是你的一個激勵機制，我們大大小小給兩萬多家企業跟個人做過服務。溝通的人也比較多，我認為很多老板他不是太舍得把自己的股權，機制也好，拿出來去跟他的團隊去分享。我們現在回過頭來看，這里大約有很多企業他還是在以前的基礎上，比如說一年賺個幾千萬，或者大幾千萬，就起不來。所以我想如果是有格局跟有視野的企業家，他看的不應該是眼前的東西。比如說它現在是一個蛋糕，如果你有很好的機制，把你的頂層設計設計好的話，引進好的一些人才。其實你這個蛋糕就可以變成向桌子那么大的餅。最后你想想，桌子大的一個餅，你要是說去企業的話，指定要比你蛋糕切的大。
第三個我認為就是你的整個對的一個執行力，因為團隊的執行力包括運營我認為這個是比較核心的。如果在你的這種運營管理上如果你有好的人才的話，不管你是在哪個產業或者板塊上，你會有一個事倍功半的效果。如果是在運營上，就像我們一樣，我們的經驗是什么？很多東西我也不一定懂，因為我也是一個創業起家，但是我們對這個市場是比較敏感的；而且對市場的把握性也比較強。所以如果我不懂的話，我會找一個這方面的人才，來彌補你的運營。
第二點我也介紹一下我的企業，中科創在2004年設立，目前我們在A股有一家上市公司，我們第三個五年在往產業金融布局，目前整合了很多全球合伙人。我們的機制其實也可以跟大家一起分享，這個機制是什么？比如說我現在看好的一個產業，比如說旅游，他可以帶著他的企業來加盟我，同時我可以在他加盟我以后，第一點我是要控股他，我是要收購它50億，我在49這一端我會給他股權。我在49這一端，我再給他一些股票期權，這樣你的合伙人都會去關注我們的機制。包括我今天為了整合人才，我在引進一家319商務機，因為我人才已經搭建的差不多，但是我需要有資本通道，比如說我們最近跟以色列，歐盟、南非也在搭建三條資本通道；因為有一些并購項目，如果你反映得慢，就沒有了。給我們的合伙人每年更我們30—50小時的319的機。一個好的企業，不光你在行業領先更重要你有一些差異化的特點和服務，跟你的同行去對比。
我跟大家匯報一下，我在今年的12月29號，深商總會的論壇上，我提出來，我本人捐款10億人民幣，設立科創基金會，主要目的是打造中國的諾貝爾獎基金會，這個宣布完以后；目前正在注冊，也是找了一些好朋友，然后他們也都非常支持。我們應該是在六月份以后就會引進一些國家級的一些純是民間，然后在評審委員會跟我們的工作組上會有一個很好的搭建。我們設立這個科創基金會的目的就是也是整合資源，未來的價值不是用10億100億能去衡量我認為這個價值很大。但是要看你的團隊能不能駕馭得了，還有就是你的平臺能不能運用的好，我認為一個好的企業，就像我們企業一樣，十年前是一個應用型的企業，它也就值十億，第二個十年我們就開始往平臺型、生態型去發展，你想平臺肯定是過百億，如果是生態型肯定是千億的。我們的視野要通過三到5年我們要做1千億到2千億的市值企業。所以在資源整合上，在格局上我必須要有一個高度。所以我在這上面也跟大家解釋。
最后我想未來我希望大家能關注我，關注中科創，我們公司最近在我們的騰訊視頻上，應該是下個月推出來我們中科創生態圈，有金融、旅游、文化、體育、健康產業等等，這是這些都是給我的會員服務，我也歡迎更多的會員加入我們，我們現在也在做一些跨境的項目。其實也是給我們的很多的會員投資者提供更好的一些資產。因為時間關系，今天就講到這里，最后預祝大會圓滿成功，在座的各位身體健康。謝謝。”
楊思卓：
“感謝張偉先生，我們會看到互聯網這樣的企業，也在開始升級轉型，剛才張偉先生講了一個特別重要的概念，就是由平臺轉向生態圈，很多在座的也是做平臺，平臺和生態圈有什么區別？比方說買方賣方這就叫平臺，純粹的金融服務就是叫平臺。但是有旅游、文化、科技等等這樣的一些業務板塊和金融相遇的時候，故事就發生了。所以我們會看到這樣的年代，新財富都在不同行業的交集處。我總結中科創的基本模式叫做金融+，謝謝張偉先生的分享。
我們給他一個掌聲。特別感謝感動，還有這么多的企業家，還坐在我們這個會場里面，這說明我們這一次的論壇舉辦得非常成功，接下來我們就到了結尾最后一位的時候，我想我們給最后一位更加熱烈的掌聲，這位是北京大學經濟學和香港大學金融學的雙碩士，80后，他創立的網絡信貸平臺上線兩年，總交易額就達到14億，在P2P的領域里面，獨占鰲頭，我們有請投哪網的吳顯勇先生。”
吳顯勇：
“今天非常高興來參與演講，我的主題是互聯網金融提升了傳統金融的效率，在講這個主題之前，我們先來看一下，商業它的具體的邏輯是什么？我們來看一下。
我們過去10幾年中發展最快的就是電子商務，為什么能夠顛覆我們的傳統的零售行業？取得如此偉大的成功？我們看到這個邏輯是什么？我們總結出來是效率。為什么淘寶、京東能夠成功？因為淘寶它提升了傳統物流的效率，提升我們交易的效益。京東跟蘇寧比起來，京東只需要9.9%的毛利率水平就可以維持平衡，而蘇寧需要接近15%。京東在庫存的周轉也遠遠短于蘇寧只需要32天，蘇寧需要60天。我們的沃爾瑪也至少需要45天。在這個領域我們可以看到在零售行業這么發達的今天，電子商務可以發展起來原因就是效率。
我們再看幾個共享經濟領域成功的案例，一個是優步，一個是Airbnb，他們整合了閑散資源的整合。所以他們也能夠在商業模式上取得成功，這個是對于商業模式而言我們認為成功的關鍵是效率。對于企業的成功關鍵我覺得還是效率。我們看攜程和去哪兒的例子，去哪兒的CEO曾經說，我們非常有成就干的事情就是使得攜程不盈利，但是他的驕傲的背后，有一個不可忽略的現象就是，當攜程在開始虧損的時候，去哪兒已經是一個巨虧的狀態，為什么同樣是從事旅游的企業之間，會呈現這么大的經濟上的差異。我們認為企業成功與否的邏輯還是在于效率。
為什么攜程在稍微虧損的時候，去哪兒就會出現巨虧的情況？因為攜程非常早的時候就通過管理創造出了效益，它能夠通過他的科學管理，在其他企業在激烈的競爭面前，他們虧損時候他們可能出現盈利。我們反過來頭來看不是說所有的效率都能夠帶來商業的成功。為什么？如果說對于一個企業而言，你從事這個行業，你提升他過去服務過程當中的效率，極大的便利化的交易，但是不一定你能成功，當你提升的效率有足夠大的空間，我們認為那個時候你的商業模式才能夠成功。這個是我們為什么看到在過去的一年，股災之后，我們很多O2O的一些企業，大量的補貼市場卻沒有迎來市場的拐點，最后很多出現公司倒閉的情形。
同時還有一個很重要的觀點，因為我們消費者他的需求來講，他對成本的要求，他對體驗的要求，他是多方面的。不僅僅是說你節約了時間，你購買的價格更低我就選擇你的服務。我們還看到很多的一些游戲公司，大型的超市商場，他們雖然提供了一個服務的價格比在互聯網上提供的更高，但是他們依然有存活的空間，因為大家需要有時間來消遣，這個就是體驗。所以不是所有的商業模式都用效率來解釋，但是我們看到在大部分的領域都是可以成功。
其實在商業領域的成功，對于整個金融行業的成功來講，它演繹的都是同一套邏輯。在互聯網金融也可以提升傳統金融的效率。我們來看第三方支付，特別是現在移動支付的發展，它減少了交易的成本，極大地提升了交易的效率。我們傳統的金融機構也有網絡銀行，網絡銀行這一塊的運營，也極大地提升了效率降低了成本，所以它有他成功的一些地方。
第三個就是P2P的平臺，美國它的成功就取決于資金實現去庫存，第二他減少很多中間的環節，所以它能夠在美國金融這么發達的市場里面仍然能夠發展起來。
第五個就是眾籌平臺，也是提高它的一個庫存的周轉率。還有網絡小貸，依托于場景創造性地去更新它的一個定價的方式，使得定價定價更精準。
互聯網金融第六個方面就是資金的銷售平臺，我們可以看到它降低了交易的成本。
在互聯網保險領域，它的這種低門檻，產品的多元創新，也推動了中南保險的企業的成功。接下來我們要看的就是我們認為接下來互聯網金融下一個風口的領域，叫做網絡增信。這個將會帶來整個領域的創新，會影響我們整個金融行業的定價方式。
還有就是金融產品的搜索引擎，這個類似于我們的金融超市，也可以降低我們搜索產品的成本，這一塊也使得它能夠在這個領域實現成功。
在整個互聯網金融領域，它成功的關鍵是什么？我們認為幾個方面。第一個是它降低了信息對稱的一個成本，使得我們的交易更加的便利，第二個它減少了中間的一個環節。使得我們的成本更低，第三個，它在我們傳統金融領域很難解決的市場，它依靠它的技術優勢、互聯網效應，它能夠去更低成本地提供服務。這是我們看到的，其實互聯網金融在目前一個受到輿論和非議的領域里面，對于傳統金融里面還是有極大的改進。
第三個方面我們作為互聯網金融的網絡借貸，是否也提升我們零售金融的效率？我們先來看一下它在美國的發展。其實美國是一個個人增信領域非常完善和發達的國家。他們有三個公司涵蓋了市場的所有數據，而且在美國這樣一個國家有消費者金融保護局，在建立法律方面的規范制度，促進整個金融市場的規范，在這樣的領域下面，其實美國的P2P在2007年發展起來，在現在實現上市的企業已經有3家企業。這些企業成功的邏輯是什么？因為它實現了資金的去庫存，減少了中間的審貸環節，作為一個金融企業它自身的運營成本。這也是他提升效率的表現。
在中國，結合中國目前的國情，我們認為中國的網絡借貸行業有更大的提升空間，這個是為什么？因為我們中國的金融體系是一個壟斷的金融體系，壟斷必然導致低效。我們聽到一個問題就是中國的小微企業融資難融資貴，原因就是效率太低。
在這一波的金融的改革浪潮之下，我們看到整個改革的趨勢是利率市場化，在利率市場化之下，我們認為金融機構作為一個社會資源優化配置的服務單位，它在未來來講，它能夠更好地實現優化配置。因為在中國來講，我們可以看到國有企業、壟斷企業，他在銀行等金融機構可以低成本獲得大量的貸款。而有較高的成長性，較高的發展它的融資是比較困難，而且價格比較高，這個就是這個市場沒有利率市場化的表現。所以我們認為，隨著利率市場化的逐步推進，在整個金融領域，特別是零售金融領域，有一次機遇，對于我們互聯網金融企業來講是一個難得的發展時機。但是在這種發展當中，我們其實還是要提示相應的風險。因為重要雖然迎來了金融改革這么一個發展的契機，但是同時我們也面臨經濟持續下行，整個社會杠桿程度非常高，在這種現狀下，所以系統性風險不可小看。還有隨著各路資本的涌現，我們兩極化的資本是顯現出來，隨著市場的集中度會逐步提升，市場兩極分化會加劇，好的企業會越來越好，小的企業會越來越發展，這個是在目前利率市場化的市場，特別是傳統的零售金融領域，并不意味著什么企業都能取得成功。
在整個金融領域，我們認為它有很大的效率提升的空間，我們也希望互聯網金融在促進整個我們國民經濟特別是傳統金融領域，效率提升的同時，能夠應用科技金融的技術去提升，更好為全國的中小微企業提供更加好的金融服務，解決中小微企業融資難融資貴的問題。今天的分享時間非常短，希望對大家有幫助。謝謝。”
楊思卓：
“謝謝吳顯勇先生，如果前面聽了就走了的，我想可能會損失一大半。為什么？就是今天的會議的主旨你能夠總結得出來嗎？所以叫做外行看熱鬧，內行聽門道。今天會議的主旨是什么樣一個門道？其實下午的會議有三個主旨，第一個關于人才，第二個關于專利，第三個關于金融。這三個主旨到底是什么關系？如果把我們的這場世界型的經濟活動，經濟市場，比做一個戰場的話，那靠什么取勝？靠這三樣東西。我們第一個主旨講的是人才，人才就是我們的軍隊，而專利就是我們最先進的武器。金融就是我們源源不斷的給養，中華民族到了一個偉大復興的時刻，用我們的人才，用我們的專利，用我們的金融，筑成我們新的長城。2016全球才智論壇到此結束，謝謝大家。”
